Bitcoin y Ethereum, Perspectiva y Mercado

 

¿Cuál es la perspectivas y estructura del mercado del Bitcoin y Ethereum?

El mercado de criptomonedas está influido por alta volatilidad de los mercados financieros, dada por los acontecimientos recientes, sin embargo se observa cambios importante, como el final de la tendencia de baja del último año, tanto Bitcoin como Ethereum. Ambos han entrado en una fase alcista que ha encontrado una resistencia clave que fue un soporte importante durante la tendencia de baja. Y los indicadores sugieren cautela en el corto plazo.

El mercado de las Bitcoin continúa con alta volatilidad, después de terminar la tendencia bajista que inició en octubre del 2025. El Bitcoin entró en un movimiento alcista de corto plazo que encontró resistencias clave, ya que anteriormente, dicha resistencia ha sido un soporte constante. Adicionalmente, los indicadores MACD y RSI sugieren cautela en el corto plazo. Este comportamiento puede estar influido por el panorama internacional y las variables macroeconómicas actuales. Hay que recordar que los activos virtuales como el Bitcoin y el Ethereum, son tratados por muchos inversionistas como activos de resguardo.

1. Gráfica de Precios muestra:

1. Se observa una ruptura de la línea de tendencia bajista de largo plazo (marcada en rojo).

2. El precio se encuentra tocando la resistencia clave en los 1,537,506 MXN.

3. El precio ha creado una tendencia alcista y se apoya sobre la nueva línea de tendencia alcista de corto plazo (línea verde), lo que señala que hay demanda impulsado el precio tras la superación de la primer resistencia. El soporte (línea azul)se ubica en los 1,015,880 MXN.

2. MACD (12, 26, 9):

1. Las líneas del MACD se encuentran en una zona alta y muestran el inicio de  un leve cruce o convergencia correctiva reciente (señalado con una flecha azul hacia abajo) después de un fuerte impulso alcista previo.

2. El histograma confirma el cruce de líneas y muestra una disminución en la fuerza del impulso positivo, lo que sugiere un momento de consolidación o pausa temporal en el corto plazo antes de definir la dirección del movimiento.

3. RSI (14):

1. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en un nivel de 75.91, adentrándose en la zona de sobrecompra (arriba de 70).

2. Destaca una clara divergencia negativa (línea roja) señalada en el indicador  RSI mientras el precio ha intentado buscar o consolidar niveles superiores, lo que indica un posible agotamiento de la fuerza alcista posterior a la ruptura de la tendencia de baja, así como la probabilidad de un retroceso técnico o movimiento lateral de descanso.

En el caso de las gráficas de Ethereum en dólares (ETH/USD), el precio al cierre de ayer es de 2,715.27 USD. Se observa una ruptura de tendencia bajista de largo plazo (línea roja), lo que marca el cambio de dirección desde hacia una nueva tendencia de alza por la demanda del mercado, tal vez buscando un resguardo por la situación económica actual, al igual que el Bitcoin. El precio avanza guiado por una línea de tendencia alcista de corto plazo (marcada en verde).

Niveles Clave: Resistencia Inmediata: Marcada en los 2,787.03 USD, donde el precio ha encontrado rechazo reciente al intentar continuar al alza. Soportes Clave: El soporte dinámico inmediato es la línea de tendencia verde, mientras que el soporte horizontal estructural más relevante se sitúa alrededor de los 1,509.05 USD.

2. Indicador MACD

• El indicador tiene un cruce corrector, se observa en que la línea rápida (azul) y la línea de señal (roja) muestran un ligero cruce descendente (flecha azul), situado en valores elevados, alrededor de 76.68 / 88.53.

• El Momentum muestra que el histograma ha comenzado a perder altura hacia la línea cero (-11.85), lo que refleja desaceleración en la fuerza del impulso comprador previo y anticipa una fase de consolidación o ajuste.

3. Indicador RSI

• Se ubica en 64.67, permaneciendo en zona positiva de compras pero habiendo descendido desde niveles de sobrecompra anteriores.

• El RSI formó una divergencia negativa bajista (línea roja descendente en el RSI), se destaca de forma explícita una, donde los máximos del indicador son decrecientes mientras que el precio de ETH intentó buscar máximos más altos.

El gráfico de ETH/USD muestra un movimiento de corto plazo alcista, tras superar la tendencia bajista principal. Sin embargo, la combinación de la resistencia en 2,787 USD, la divergencia negativa en el RSI y el debilitamiento del MACD sugiere una alta probabilidad de consolidación lateral o de un retroceso técnico en el corto plazo hacia la línea de soporte alcista (línea verde) antes de intentar un nuevo impulso comprador.

Nota técnica:

1. Bitcoin (BTC/MXN)

2. Ethereum (ETH/USD)

3. MACD (12, 26, 9)

4. Indicador RSI (14)

5. Datos 30 de septiembre, 2026.

28 años de historia de Google

En el marco de la trayectoria de 28 años de historia de Google. Fundada en septiembre de 1998 por Larry Page y Sergey Brin. Conozcamos la evolución financiera y bursátil de esta gran compañía desde su inicio hasta la actualidad.

Hitos de Crecimiento

• 2004: IPO con una valoración inicial de $23B.

• 2015: Reorganización corporativa y creación de la marca matriz Alphabet Inc.

• 2020: Alphabet supera por primera vez el trillón de dólares ($1,000,000,000,000) en capitalización bursátil.

• 2025: Inicio de la Inteligencia Artificial con Gemini, superando los $400 mil millones en ingresos anuales.

La siguiente tabla muestra el desarrollo de las principales variables de Google.

Año	Ventas ($M)	Capitalización Bursátil ($B)	Múltiplo PER (P/E)	Múltiplo VE/EBITDA
2004	$3,189	$399.1	$23	57x
2005	$6,139	$1,465	$123	84x
2006	$10,605	$3,077	$143	46x
2007	$16,594	$4,204	$216	51x
2008	$21,796	$4,227	$96	22x
2009	$23,651	$6,520	$197	30x
2010	$29,321	$8,505	$189	22x
2011	$37,905	$9,737	$210	21x
2012	$48,969	$10,737	$233	21x
2013	$56,671	$12,920	$374	28x
2014	$66,001	$14,444	$358	24x
2015	$74,989	$16,348	$522	31x
2016	$90,272	$19,478	$538	27x
2017	$110,855	$12,662	$729	57x
2018	$136,819	$30,736	$723	23x
2019	$161,857	$34,343	$923	27x
2020	$182,527	$40,269	$1,185	29x
2021	$257,637	$76,033	$1,920	25x
2022	$282,836	$59,972	$1,145	19x
2023	$307,394	$73,795	$1,755	23x
2024	$350,018	$100,118	$2,223	22x
2025	$402,836	$132,170	$3,663	27x
2026 (TTM)	$422,490	$159,560	$3,938	22x

Nota:

Google comenzó a cotizar en bolsa de Valores del NASDAQ en agosto de 2004. Nota: En 2015 se creó la holding Alphabet Inc. Los precios de la acción reflejan el ajuste por los splits históricos (2 por 1 en 2014 y 20 por 1 en 2022).

¿Quieres invertir en CETEs? Aquí te explico qué son y cómo operan los CETES

Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) son títulos de deuda bursátil emitidos por el Gobierno Federal de México, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y colocados por el Banco de México (Banxico). Funcionan como un préstamo que las personas o instituciones le hacen al gobierno para financiar el gasto público y sus proyectos a cambio de un rendimiento.

Características Principales

• El CETE es un Bono cupón cero y opera con un mecanismo a descuento. No pagan intereses periódicos (cupones). Se emiten por debajo de su valor nominal de $10.00 MXN. Por ejemplo, se compra un título a un precio con descuento (digamos $9.90 MXN) y, al vencimiento, el gobierno liquida $10.00 MXN completos. La diferencia representa la ganancia.

• Para su cálculo se utiliza la fórmula de descuento simple:

• Se emiten a plazos fijos en el mercado de dinero de corto plazo. Comúnmente los plazos son a 28, 91, 182 y 364 días, pudiendo llegar a plazos de hasta 2 años.
• En el mercado financiero mexicano se consideran el activo de menor riesgo, ya que el emisor y el garante de pago es el propio Estado mexicano que representa el riesgo soberano.

• Se puede adquirir a través de la plataforma pública cetesdirecto. las personas físicas pueden operar sin intermediarios ni comisiones desde un monto mínimo de $100 MXN.

Importancia Macroeconómica y Financiera

1. Las tasas del CETE son un Indicador de referencia. Las tasas resultantes de las subastas primarias de CETES actúan como un termómetro inmediato de la postura de política monetaria fijada por la Junta de Gobierno del Banco de México.

2. El CETE como instrumento de política monetaria: Banxico utiliza los CETES en sus Operaciones de Mercado Abierto (OMA) para regular la liquidez del sistema bancario y controlar las presiones inflacionarias.

3. El CETE sirven como el parámetro base, como un benchmark, a partir del cual el resto del sistema financiero o las alternativas de inversión calculan su prima de riesgo.

4. Este video explica de manera visual y clara el concepto de los CETES como instrumento bursátil de deuda del gobierno federal: ¿Qué son los Certificados de la Tesorería?

Porque el seguimiento de la tasa del CETE es importante.

 

Inicio de Operaciones de los CETEs

• El Gobierno Federal, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), autorizó legalmente la emisión de los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETEs) mediante decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación el 28 de noviembre de 1977.

• La primera emisión y operación fue a través del Banco de México (Banxico), quien colocó y operó por primera vez los CETEs en el mercado en enero de 1978.

Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) son títulos de deuda bursátil emitidos por el Gobierno Federal de México, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y colocados por el Banco de México (Banxico). Funcionan como un préstamo que las personas o instituciones le hacen al gobierno para financiar el gasto público y sus proyectos a cambio de un rendimiento.

Aunque los CETEs son instrumentos de deuda emitidos por la SHCP para financiar al Gobierno Federal. Banxico actúa como agente financiero del gobierno para su colocación primaria y los utiliza directamente en la ejecución de la política monetaria:

1. Mecanismo de transmisión de la tasa de referencia:

• Banxico fija una tasa de interés objetivo llamada tasa de referencia de política monetaria, para controlar la inflación.

• La tasa a la que se colocan los CETEs en las subastas primarias semanales refleja inmediatamente la postura de tasa del banco central. Si Banxico sube la tasa de referencia, el rendimiento de los CETEs aumenta para alinearse con las condiciones de mercado.

2. Manejo de la liquidez del mercado y las Operaciones de Mercado Abierto:

• Banxico utiliza títulos de deuda soberana, principalmente CETEs, para realizar Operaciones de Mercado Abierto (OMA).

• Si hay un exceso de dinero en la economía, Banxico vende CETEs al mercado para retirar liquidez.

• Si falta liquidez en el sistema bancario, Banxico realiza operaciones de reporto o compra CETEs en el mercado para inyectar recursos.

3. Determinación de expectativas de mercado:

• Las curvas de rendimiento de los CETEs (a plazos de 28, 91, 182 y 364 días) funcionan como el termómetro primario del mercado financiero.

• Las variaciones en la demanda y rendimiento de los CETEs reflejan las expectativas de los inversionistas respecto a si Banxico bajará o subirá su tasa de política monetaria en sus siguientes reuniones del Junta de Gobierno.

En el siguiente video puedes conocer el procedimiento para determinar el precio del CETE y el importe a invertir en una operación con CETES.

Fuentes:

Banco de México: Descripción Técnicas de los Certificados de la Federación (CETE) 

“1. INTRODUCCIÓN. Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) 

El impacto de los bonos en el Mercado de Valores

El efecto de las tasa de interés se refleja principalmente en la relación entre los bonos del Tesoro de EE.UU y el mercado de valores de Wall Street, debido a que es uno de los mecanismos clave en las finanzas globales. Los bonos son el activo libre de riesgo de referencia en los mercados de valores. Adicionalmente, la tasa de rendimiento de los bonos gubernamentales actúa como tasa de descuento de flujos de efectivo, para determinar los precios de los activos financieros y la asignación de capital.

La tasa que se considera para determinar los precios de las acciones es la tasa del bono del tesoro a 10 años. En el caso de México es la tasa del Bono M a 10 años.

Comportamiento de las tasas de los Bonos del tesoro	Expectativas de los inversionistas	Impacto en las acciones del mercado de Valores
Alza de las tasas de interés	Política monetaria restrictiva. Presiones inflacionarias. Menor rendimiento en el mercado de acciones.	Presiona los precios de las acciones a la baja. Los créditos bancarios aumentan sus intereses. El consumo disminuye.
Disminución moderada en rendimientos de las tasas de interés	Enfriamiento controlado o recortes de tasa por la Fed.	Tendencia alcista del Mercado de valores. Estimula las valuaciones y reduce costos operativos.
Baja de las tasas de interés o tasas de interés negativas	Recesión severa o crisis sistémica.	Refleja deterioro agudo en las perspectivas de utilidades. Disminución de los precios de las acciones en el mercado de valores.

Concluyendo, existe una relación inversa entre las tasas rendimientos de los bonos a largo plazo y la valoración de los precios del Mercado de Valores. Un aumento constante en los rendimientos de la deuda soberana, impide movimientos alcistas para las acciones porque encarecer el capital y reducen los beneficios del mercado accionario, ya que se puede invertir en bonos con un rendimiento atractivo y un riesgo menor que las acciones.

Estrategia con CETEs por Periodos Consecutivos o Estrategia de la Escalera de Vencimientos

Quieres capturar la tasa más alta del mercado sin sacrificar tu liquidez, o vas a seguir dejando que la inflación devore tu dinero por miedo a amarrarlo a largo plazo? Descubre la estrategia exacta con la que los inversionistas profesionales mantienen flujo de efectivo todas las semanas sin perder ni un solo punto de rendimiento en CETEs. 

Cuando invertimos buscamos tener los rendimientos más altos posibles y a la vez tener liquidez constante. Con la siguiente estrategia que te voy a explicar, puedes disponer de ambas alternativas, además de diversificar el riesgo de la inversión y mantener esta  estrategia de largo plazo.

La estrategia se conoce como escalera de vencimientos, es una operación que se realiza con bonos. En este caso vamos a utilizar un bono emitido por el gobierno federal, el  CETE.  Si no conoces el CETE, puedes revisar el siguiente link, ahí encontrarás la información necesaria para conocer al CETE. (https://www.youtube.com/watch?v=cK3-0gRNG5s)

La estrategia de la escalera consiste en invertir cantidades iguales de manera periódica en plazos de un año (364 días), logrando liquidez constante cada mes sin renunciar a la tasa de rendimiento superior de los instrumentos a un año. Los beneficios son la protección contra cambios en las tasas de interés y la posibilidad de reinvertir los pagos de los bonos que van venciendo, sin renunciar a la liquidez. Suena bien, te lo explico.

Vamos a realizar una escalera a 12 meses. Para construir una escalera con liquidez mensual y amarrar tasa de 364 días, se invierte la misma cantidad cada mes

1. Primero se invierte cada mes la misma cantidad en CETEs a 364 días, lo puedes hacer a través de la plataforma de Cetes Directo. Recuerda que en esta plataformas compras directamente y no pagas comisión, pero lo puedes hacer también en la casa de bolsa de tu preferencia.

2. A partir del mes 13, cada mes vence una de las 12 posiciones que previamente adquiriste. Vas a recibir el rendimiento acumulado de un año completo y el capital inicial que invertiste un año antes.

3. Si necesitas el dinero, puedes disponer de él o de una parte; si no, lo reinviertes a otros 364 días para mantener la escalera.

De esta forma mantienes un flujo constante. La escalera la puedes realizar con bonos del gobierno como el CETE, pero también con bonos corporativos.

Ejemplo:

Estrategia	Plazo Inversión	Frecuencia de Liquidez	Rendimiento Esperado	Riesgo de Tasa
Escalera de CETEs anual	364 días escalonado	Mensual	Tasa de largo plazo (promediada)	Mitigado (promedia alzas y bajas)

Otra forma de operar esta estrategia de la escalera es, no esperar 12 meses para completar la estructura, puedes iniciar en el mes 1 distribuyendo el capital inicial entre CETEs de 28, 91 o 182 días, y conformes vayan venciendo las tramos cortos, reinvertirlos todos a 364 días, como se muestra en la siguiente tabla. 

Cuando se opera en periodos de corto plazo, como es la fase 1 de esta última versión de la escalera y la tasa de interés tiene una tendencia de alza, cada mes la inversión se obtiene una tasa mayor y permite obtener mayor ganancia que si se hubiera contratado a un plazo de un año con una tasas menor. Logras mejorar tu rendimiento.