La política monetaria en los Estados Unidos se encuentra en un momento crítico en el que convergen factores geopolíticos, inversión para las innovaciones tecnológicas y la estabilidad de precios para evitar un incremento en la inflación. Adicionalmente, procurar que la economía tenga un crecimiento estable, el máximo empleo.
La Reserva Federal (FED) en la junta de política monetaria de julio, del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), decidió mantener la tasa de fondos federales sin cambios entre 3.50% - 3.75%, por quinta vez consecutiva. Así también el objetivo de promover el máximo empleo y estabilidad de precios.
Aún cuando, tres presidentes de bancos regionales de la Fed votaron a favor de un incremento de 25 puntos base en la tasa de interés, en caso de que la inflación siga aumentando. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EEUU es 4.636%.
Los efectos negativos que han provocado esta situación, desde la reunión de julio de la Fed son:
La incertidumbre inflacionaria por el petróleo debido a las tensiones geopolíticas y el estancamiento de las relaciones entre Estados Unidos e Irán, han impulsado nuevamente los precios del petróleo Brent, cotizando por encima de los $91.00 dólares.
Las expectativas sobre el aumento de la inflación afectan negativamente a los precios. Hay que considerar que el objetivo de inflación a largo plazo para la FED es del 2%.
La emisión de deuda corporativa para financiar el desarrollo de la Inteligencia Artificial: Los inversores muestran gran preocupación por el enorme endeudamiento de las grandes empresas para financiar su gasto en infraestructura destinada al desarrollo de la inteligencia artificial. Situación que ejerce presión en las tasas del mercado hacia arriba.
Por otro lado, la FED quiere frenar el desajuste y quitar presión a los mercados de bonos. De está forma el Departamento del Tesoro estadounidense ha anunciado que duplicaría sus operaciones de recompra de bonos de largo plazo.
En la gráfica del Bono del Tesoro a 10 años, se observa una tendencia de alza, sin embargo se está formando una resistencia en la parte superior de la tendencia, Los indicadores MACD y RSI muestran que la tendencia de alza se está agotando, lo que sería una buena señal. Sin embargo, se tienen retos importantes como la inflación y el conflicto en el Medio Oriente.
