¿Qué pasa con los mercados financieros? Análisis y Estrategia Octubre 2026

Los mercados accionarios globales muestran un comportamiento mixto y de alta volatilidad. Por un lado, la temporada de reportes trimestrales (3Q26) que muestra buenos resultados en el sector bancario estadounidenses, e especifico con: JPMorgan, Goldman Sachs, Citi y Wells Fargo.

Por otro lado el sector tecnológico y de semiconductores relacionados con la IA, se enfrentan a las altas tasas de interés en los bonos que disminuyen el apetito por riesgo generalizado en los mercados accionarios.

La incertidumbre inflacionaria por el petróleo debido a las tensiones geopolíticas y el estancamiento de las relaciones entre Estados Unidos e Irán, han impulsado nuevamente los precios del petróleo Brent, afectando el mercado de bonos con tasa más altas. Esta situación afecta la valuación de los precios de las acciones, principalmente cuando se realizan las colocaciones de acciones. Si consideramos que hay una lista de empresas tecnológicas que están planeando salir a bolsa, las altas tasas pueden afectar los precio de salida a Bolsa.

Puntos Clave que debes conocer de los Mercado Financieros

1. Comportamiento del Sector Bancario muestra buenos resultado:

El sector bancario ha tenido buenos resultados de ganancias del tercer trimestre. Las principales compañías del sector, como Goldman Sachs y JPMorgan superaron las proyecciones de analistas en ingresos por intermediación y comisiones. Los resultado son alentadores aún con el entorno de tasa de interés al alza. Las instituciones financieras destacan en en las áreas de consumo y empresarial. Esta situación puede mostrar sectores de la economía que se mantienes estables.

Considerando: Los efectos negativos que han provocado esta situación, desde la reunión de julio de la Fed son: 

• La incertidumbre inflacionaria por el petróleo debido a las tensiones geopolíticas y el estancamiento de las relaciones entre Estados Unidos e Irán, han impulsado los precios del petróleo Brent.

• El alza del precio del petróleo ha influido en las expectativas sobre el aumento de la inflación afectan negativamente a los precios. Hay que considerar que  el objetivo de inflación a largo plazo para la FED es del 2% (El FOMC considera que una inflación baja y estable del 2%).

• La emisión de deuda corporativa para financiar el desarrollo de la Inteligencia Artificial (IA): Los inversores muestran gran preocupación por el enorme endeudamiento de las grandes empresas para financiar su gasto en infraestructura destinada al desarrollo de la IA. Situación adicional que también ejerce presión en las tasas de interés al alza.

2. Sector de Tecnología toma de utilidades y un ajuste puede aparecer:

Tras haber alcanzado niveles máximos históricos impulsados por las expectativas futuras del ecosistema de Inteligencia Artificial (IA), las emisoras del segmento de chips y semiconductores sufren una corrección intradía, en empresas clave y una toma de utilidades que llevaron a los índices asiáticos como el Nikkei 225 (-1.82%) a la baja y afectando a los futuros del Nasdaq.

En los últimos meses el índice Nasdaq termino la tendencia de alza y ha mantenido una tendencia lateral, como se observa en la siguiente gráfica. Al final de la gráfica se observa el rompimiento de la resistencia, sin embargo el precio regresa a la baja después de la señal de un día clave de regreso.

3. Presión en tasas de interés soberanas:

De acuerdo al artículo de este Blog (Las Tasas de Interés, la inflación, la Fiebre de la IA y los Bonos del Tesoro (20-ago-2026), donde se comentó, sobre los rendimientos de bonos: El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años se mantiene en niveles altos entre 5.20% a 5.23%, lo que continúa afectando las valuaciones de emisoras con múltiples elevados y los precios de salida altos de las próximas colocaciones de las empresas de sector de tecnología.

4. Energéticos:

El crudo Brent cotiza en torno a los 106.21 USD/bbl (*). El mercado sigue evaluando los riesgos geopolíticos de suministro en Oriente Medio e interrupciones en rutas clave como el Estrecho de Ormuz, frente a expectativas de demanda global moderada. 

* USD/bbl significa dólares estadounidenses por barril.

 

Qué Estrategia se puede operar de Trading:

• Acciones: Se puede mantener cautela en emisoras del sector tecnológico de alta valuación y con Betas altas(**), expuestas a correcciones de corto plazo por la valuación del precio. Favorecer emisoras con sólida generación de flujo libre de caja (FCF) y balance robusto en el sector financiero, de consumo e industrial.

• Bonos: Los rendimientos atractivos en tramos cortos y medianos de la curva de interés soberana puede ofrecen un refugio atractivo para mitigar la volatilidad bursátil, por ejemplo los CETEs en sus diferentes plazos. 

(**) Artículo: La Beta de una Acción: Cómo Medir el Riesgo al Invertir en la BMV (10-sept.2026)

Exención de responsabilidad: Este documento se elabora únicamente con fines informativos y de análisis educativo. No constituye una recomendación de compra o venta de ningún instrumento financiero.

Fuentes:

• www.bnn.Bloomberg.ca
• FED: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/policy-normalization-analysis.htm
• Investing:https://www.investing.com/portfolio/?portfolioID=MjY3Z2Q6YjxjNmxoNWA2PA%3D%3D
• Blog Finanzas y Negocios: https://bursatilmex.blogspot.com/2026/09/blog-post.html

Bitcoin y Ethereum, Perspectiva y Mercado

 

¿Cuál es la perspectivas y estructura del mercado del Bitcoin y Ethereum?

El mercado de criptomonedas está influido por alta volatilidad de los mercados financieros, dada por los acontecimientos recientes, sin embargo se observa cambios importante, como el final de la tendencia de baja del último año, tanto Bitcoin como Ethereum. Ambos han entrado en una fase alcista que ha encontrado una resistencia clave que fue un soporte importante durante la tendencia de baja. Y los indicadores sugieren cautela en el corto plazo.

El mercado de las Bitcoin continúa con alta volatilidad, después de terminar la tendencia bajista que inició en octubre del 2025. El Bitcoin entró en un movimiento alcista de corto plazo que encontró resistencias clave, ya que anteriormente, dicha resistencia ha sido un soporte constante. Adicionalmente, los indicadores MACD y RSI sugieren cautela en el corto plazo. Este comportamiento puede estar influido por el panorama internacional y las variables macroeconómicas actuales. Hay que recordar que los activos virtuales como el Bitcoin y el Ethereum, son tratados por muchos inversionistas como activos de resguardo.

1. Gráfica de Precios muestra:

1. Se observa una ruptura de la línea de tendencia bajista de largo plazo (marcada en rojo).

2. El precio se encuentra tocando la resistencia clave en los 1,537,506 MXN.

3. El precio ha creado una tendencia alcista y se apoya sobre la nueva línea de tendencia alcista de corto plazo (línea verde), lo que señala que hay demanda impulsado el precio tras la superación de la primer resistencia. El soporte (línea azul)se ubica en los 1,015,880 MXN.

2. MACD (12, 26, 9):

1. Las líneas del MACD se encuentran en una zona alta y muestran el inicio de  un leve cruce o convergencia correctiva reciente (señalado con una flecha azul hacia abajo) después de un fuerte impulso alcista previo.

2. El histograma confirma el cruce de líneas y muestra una disminución en la fuerza del impulso positivo, lo que sugiere un momento de consolidación o pausa temporal en el corto plazo antes de definir la dirección del movimiento.

3. RSI (14):

1. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en un nivel de 75.91, adentrándose en la zona de sobrecompra (arriba de 70).

2. Destaca una clara divergencia negativa (línea roja) señalada en el indicador  RSI mientras el precio ha intentado buscar o consolidar niveles superiores, lo que indica un posible agotamiento de la fuerza alcista posterior a la ruptura de la tendencia de baja, así como la probabilidad de un retroceso técnico o movimiento lateral de descanso.

En el caso de las gráficas de Ethereum en dólares (ETH/USD), el precio al cierre de ayer es de 2,715.27 USD. Se observa una ruptura de tendencia bajista de largo plazo (línea roja), lo que marca el cambio de dirección desde hacia una nueva tendencia de alza por la demanda del mercado, tal vez buscando un resguardo por la situación económica actual, al igual que el Bitcoin. El precio avanza guiado por una línea de tendencia alcista de corto plazo (marcada en verde).

Niveles Clave: Resistencia Inmediata: Marcada en los 2,787.03 USD, donde el precio ha encontrado rechazo reciente al intentar continuar al alza. Soportes Clave: El soporte dinámico inmediato es la línea de tendencia verde, mientras que el soporte horizontal estructural más relevante se sitúa alrededor de los 1,509.05 USD.

2. Indicador MACD

• El indicador tiene un cruce corrector, se observa en que la línea rápida (azul) y la línea de señal (roja) muestran un ligero cruce descendente (flecha azul), situado en valores elevados, alrededor de 76.68 / 88.53.

• El Momentum muestra que el histograma ha comenzado a perder altura hacia la línea cero (-11.85), lo que refleja desaceleración en la fuerza del impulso comprador previo y anticipa una fase de consolidación o ajuste.

3. Indicador RSI

• Se ubica en 64.67, permaneciendo en zona positiva de compras pero habiendo descendido desde niveles de sobrecompra anteriores.

• El RSI formó una divergencia negativa bajista (línea roja descendente en el RSI), se destaca de forma explícita una, donde los máximos del indicador son decrecientes mientras que el precio de ETH intentó buscar máximos más altos.

El gráfico de ETH/USD muestra un movimiento de corto plazo alcista, tras superar la tendencia bajista principal. Sin embargo, la combinación de la resistencia en 2,787 USD, la divergencia negativa en el RSI y el debilitamiento del MACD sugiere una alta probabilidad de consolidación lateral o de un retroceso técnico en el corto plazo hacia la línea de soporte alcista (línea verde) antes de intentar un nuevo impulso comprador.

Nota técnica:

1. Bitcoin (BTC/MXN)

2. Ethereum (ETH/USD)

3. MACD (12, 26, 9)

4. Indicador RSI (14)

5. Datos 30 de septiembre, 2026.

28 años de historia de Google

En el marco de la trayectoria de 28 años de historia de Google. Fundada en septiembre de 1998 por Larry Page y Sergey Brin. Conozcamos la evolución financiera y bursátil de esta gran compañía desde su inicio hasta la actualidad.

Hitos de Crecimiento

• 2004: IPO con una valoración inicial de $23B.

• 2015: Reorganización corporativa y creación de la marca matriz Alphabet Inc.

• 2020: Alphabet supera por primera vez el trillón de dólares ($1,000,000,000,000) en capitalización bursátil.

• 2025: Inicio de la Inteligencia Artificial con Gemini, superando los $400 mil millones en ingresos anuales.

La siguiente tabla muestra el desarrollo de las principales variables de Google.

Año	Ventas ($M)	Capitalización Bursátil ($B)	Múltiplo PER (P/E)	Múltiplo VE/EBITDA
2004	$3,189	$399.1	$23	57x
2005	$6,139	$1,465	$123	84x
2006	$10,605	$3,077	$143	46x
2007	$16,594	$4,204	$216	51x
2008	$21,796	$4,227	$96	22x
2009	$23,651	$6,520	$197	30x
2010	$29,321	$8,505	$189	22x
2011	$37,905	$9,737	$210	21x
2012	$48,969	$10,737	$233	21x
2013	$56,671	$12,920	$374	28x
2014	$66,001	$14,444	$358	24x
2015	$74,989	$16,348	$522	31x
2016	$90,272	$19,478	$538	27x
2017	$110,855	$12,662	$729	57x
2018	$136,819	$30,736	$723	23x
2019	$161,857	$34,343	$923	27x
2020	$182,527	$40,269	$1,185	29x
2021	$257,637	$76,033	$1,920	25x
2022	$282,836	$59,972	$1,145	19x
2023	$307,394	$73,795	$1,755	23x
2024	$350,018	$100,118	$2,223	22x
2025	$402,836	$132,170	$3,663	27x
2026 (TTM)	$422,490	$159,560	$3,938	22x

Nota:

Google comenzó a cotizar en bolsa de Valores del NASDAQ en agosto de 2004. Nota: En 2015 se creó la holding Alphabet Inc. Los precios de la acción reflejan el ajuste por los splits históricos (2 por 1 en 2014 y 20 por 1 en 2022).

¿Quieres invertir en CETEs? Aquí te explico qué son y cómo operan los CETES

Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) son títulos de deuda bursátil emitidos por el Gobierno Federal de México, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y colocados por el Banco de México (Banxico). Funcionan como un préstamo que las personas o instituciones le hacen al gobierno para financiar el gasto público y sus proyectos a cambio de un rendimiento.

Características Principales

• El CETE es un Bono cupón cero y opera con un mecanismo a descuento. No pagan intereses periódicos (cupones). Se emiten por debajo de su valor nominal de $10.00 MXN. Por ejemplo, se compra un título a un precio con descuento (digamos $9.90 MXN) y, al vencimiento, el gobierno liquida $10.00 MXN completos. La diferencia representa la ganancia.

• Para su cálculo se utiliza la fórmula de descuento simple:

• Se emiten a plazos fijos en el mercado de dinero de corto plazo. Comúnmente los plazos son a 28, 91, 182 y 364 días, pudiendo llegar a plazos de hasta 2 años.
• En el mercado financiero mexicano se consideran el activo de menor riesgo, ya que el emisor y el garante de pago es el propio Estado mexicano que representa el riesgo soberano.

• Se puede adquirir a través de la plataforma pública cetesdirecto. las personas físicas pueden operar sin intermediarios ni comisiones desde un monto mínimo de $100 MXN.

Importancia Macroeconómica y Financiera

1. Las tasas del CETE son un Indicador de referencia. Las tasas resultantes de las subastas primarias de CETES actúan como un termómetro inmediato de la postura de política monetaria fijada por la Junta de Gobierno del Banco de México.

2. El CETE como instrumento de política monetaria: Banxico utiliza los CETES en sus Operaciones de Mercado Abierto (OMA) para regular la liquidez del sistema bancario y controlar las presiones inflacionarias.

3. El CETE sirven como el parámetro base, como un benchmark, a partir del cual el resto del sistema financiero o las alternativas de inversión calculan su prima de riesgo.

4. Este video explica de manera visual y clara el concepto de los CETES como instrumento bursátil de deuda del gobierno federal: ¿Qué son los Certificados de la Tesorería?

Porque el seguimiento de la tasa del CETE es importante.

 

Inicio de Operaciones de los CETEs

• El Gobierno Federal, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), autorizó legalmente la emisión de los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETEs) mediante decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación el 28 de noviembre de 1977.

• La primera emisión y operación fue a través del Banco de México (Banxico), quien colocó y operó por primera vez los CETEs en el mercado en enero de 1978.

Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) son títulos de deuda bursátil emitidos por el Gobierno Federal de México, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y colocados por el Banco de México (Banxico). Funcionan como un préstamo que las personas o instituciones le hacen al gobierno para financiar el gasto público y sus proyectos a cambio de un rendimiento.

Aunque los CETEs son instrumentos de deuda emitidos por la SHCP para financiar al Gobierno Federal. Banxico actúa como agente financiero del gobierno para su colocación primaria y los utiliza directamente en la ejecución de la política monetaria:

1. Mecanismo de transmisión de la tasa de referencia:

• Banxico fija una tasa de interés objetivo llamada tasa de referencia de política monetaria, para controlar la inflación.

• La tasa a la que se colocan los CETEs en las subastas primarias semanales refleja inmediatamente la postura de tasa del banco central. Si Banxico sube la tasa de referencia, el rendimiento de los CETEs aumenta para alinearse con las condiciones de mercado.

2. Manejo de la liquidez del mercado y las Operaciones de Mercado Abierto:

• Banxico utiliza títulos de deuda soberana, principalmente CETEs, para realizar Operaciones de Mercado Abierto (OMA).

• Si hay un exceso de dinero en la economía, Banxico vende CETEs al mercado para retirar liquidez.

• Si falta liquidez en el sistema bancario, Banxico realiza operaciones de reporto o compra CETEs en el mercado para inyectar recursos.

3. Determinación de expectativas de mercado:

• Las curvas de rendimiento de los CETEs (a plazos de 28, 91, 182 y 364 días) funcionan como el termómetro primario del mercado financiero.

• Las variaciones en la demanda y rendimiento de los CETEs reflejan las expectativas de los inversionistas respecto a si Banxico bajará o subirá su tasa de política monetaria en sus siguientes reuniones del Junta de Gobierno.

En el siguiente video puedes conocer el procedimiento para determinar el precio del CETE y el importe a invertir en una operación con CETES.

Fuentes:

Banco de México: Descripción Técnicas de los Certificados de la Federación (CETE) 

“1. INTRODUCCIÓN. Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) 

El impacto de los bonos en el Mercado de Valores

El efecto de las tasa de interés se refleja principalmente en la relación entre los bonos del Tesoro de EE.UU y el mercado de valores de Wall Street, debido a que es uno de los mecanismos clave en las finanzas globales. Los bonos son el activo libre de riesgo de referencia en los mercados de valores. Adicionalmente, la tasa de rendimiento de los bonos gubernamentales actúa como tasa de descuento de flujos de efectivo, para determinar los precios de los activos financieros y la asignación de capital.

La tasa que se considera para determinar los precios de las acciones es la tasa del bono del tesoro a 10 años. En el caso de México es la tasa del Bono M a 10 años.

Comportamiento de las tasas de los Bonos del tesoro	Expectativas de los inversionistas	Impacto en las acciones del mercado de Valores
Alza de las tasas de interés	Política monetaria restrictiva. Presiones inflacionarias. Menor rendimiento en el mercado de acciones.	Presiona los precios de las acciones a la baja. Los créditos bancarios aumentan sus intereses. El consumo disminuye.
Disminución moderada en rendimientos de las tasas de interés	Enfriamiento controlado o recortes de tasa por la Fed.	Tendencia alcista del Mercado de valores. Estimula las valuaciones y reduce costos operativos.
Baja de las tasas de interés o tasas de interés negativas	Recesión severa o crisis sistémica.	Refleja deterioro agudo en las perspectivas de utilidades. Disminución de los precios de las acciones en el mercado de valores.

Concluyendo, existe una relación inversa entre las tasas rendimientos de los bonos a largo plazo y la valoración de los precios del Mercado de Valores. Un aumento constante en los rendimientos de la deuda soberana, impide movimientos alcistas para las acciones porque encarecer el capital y reducen los beneficios del mercado accionario, ya que se puede invertir en bonos con un rendimiento atractivo y un riesgo menor que las acciones.