Supuestos del Análisis Técnico

El análisis técnico recolecta y agrupa en forma de gráficas, las decisiones de los inversionistas dentro del Mercado de Valores y forma la historia de las fluctuaciones de los precios de las acciones o de cualquier activo financiero durante un período de tiempo.

Muestra el conjunto de precios diarios de las operaciones de compra-venta de las acciones que se cotizan en un mercado financiero.

Con este análisis se puede establecer formaciones de los precios, la velocidad en los movimientos de los precios y predecir la tendencia futura.

El análisis técnico se basa en tres supuestos:

·                    Los precios se mueven en tendencias.

·                    Los precios incluyen toda la información.

·                    La historia se repite.

1. Los precios se mueven en tendencias:

El análisis técnico se basa en la fuerza de la oferta y demanda. Mide la fuerza de cada una a través de los precio, para identificar cuál de las dos está dominando.

Cuando la demanda (compra) supera en fuerza a la oferta, el mercado es dominado por los compradores que fijan los precios cada vez más bajos; es un mercado a la baja (bearmarket).

Cuando la oferta (venta) supera en fuerza a la demanda, se trata de un mercado al alza (bullmarket) y el vendedor fija los precios cada vez más altos.

Es importante detectar la fuerza que predomina para identificar la dirección que van a seguir los precios en el futuro. A la dirección que siguen los precios se le llama tendencia.

Los precios se mueven en base a tendencias, el objetivo principal del análisis técnico es detectar la tendencia futura, si es al alza, a la baja o lateral para darle seguimiento y actuar de acuerdo con la tendencia que prevalece.

 

2. Los precios incluyen toda la información:

El análisis técnico supone que en el precio se reflejan siempre, todos los factores que pueden afectar a una empresa: ventas, materia prima, etc. Toda la información que existe se encuentra contenida en los precios, ya que los inversionistas tomaron la decisión de compra o vender a un precio determinado con base a la información disponible.

Los analistas bursátiles (fundamentales) examinan la información para determinar cuáles serán las mejores alternativas de inversión. Normalmente los analistas bursátiles realizan estimaciones a uno y dos años, en cada período revisan y dan seguimiento a los resultados y noticias de las emisoras, para modificar sus proyecciones o confirmarlas durante el mismo plazo.

El analista publica sus recomendaciones que incluyen el análisis de toda la información conocida en el mercado sobre una emisora en particular. Los inversionistas actúan conforme a estas recomendaciones, compran o venden y los precios de las acciones registran las operaciones. Por eso se dice que los precios contienen toda la información.

Los movimientos del precio con sus fluctuaciones diarias descuentan todo lo conocido, todo lo predecible y cada condición que pueda afectar a la oferta y la demanda. Todo está valorado y sus efectos posibles descontados.

El proceso de analizar los precios históricos tiene como objetivo estimar la tendencia futura de una acción, saber qué dirección seguirá el precio, alza o baja, y evaluar cuando es el mejor momento de comprar o vender una acción.

El análisis técnico es una herramienta que apoya en las operaciones bursátiles, para identificar el momento de comprar, vender o mantener una acción. Se puede utilizar para diferentes plazos de inversión: corto, mediano o largo plazo.

El análisis técnico puede analizar con los mismos principios y criterios, cualquier tipo de valor, activo financiero o mercado internacional.

Se puede decir que el análisis fundamental y el análisis técnico son complementarios y no excluyentes. Porque el análisis fundamental selecciona que hacer y el análisis técnico cuando hacer (el momento óptimo de compra o venta).

Un ejemplo sobre como los precios de los activos financieros descuentan un noticia se aprecia en la siguiente gráfica.

3. La historia se repite:

Se dice que la historia se repite porque los ciclos de las tendencias se repiten. En todo movimiento de alza siempre va haber un periodo de acumulación, de alza, consolidación y sobrevaluación. Todas las tendencias van a tener movimientos secundarios en dirección contraria, como parte de proceso de consolidación y toma de utilidades.

Un cambio de tendencia siempre va a estar dado por un rompimiento de la línea de la tendencia principal. Así también, las formaciones de confirmación de tendencia y las formaciones de cambio de tendencia, siempre van a aparecer en las gráficas dando alerta sobre el comportamiento futuro de la tendencia.

El supuesto sobre que la historia se repite, se observa también en los ciclos del mercado de valores. Esto es porque el mercado de valores está profundamente ligado con la economía, de forma que los ciclos de la economía se ven reflejados en el comportamiento de las acciones y del mercado de valores en general. Si la economía está en recesión el mercado de valores tiene una tendencia de baja; cuando la economía toca fondo, es cuando se presentan movimientos laterales y la operación es reducida. En cambio cuando el mercado tiene tendencia de alza es porque la economía está en crecimiento y sus principales indicadores mejoran constantemente.

La economía es cíclica y sus etapas se repiten reflejándose en el comportamiento del mercado de valores que también repite las fases en su tendencia principal.