Sistema de pensiones en México

Las Afores son instituciones financieras privadas de México, que se dedican a administrar las cuentas individuales y canalizan los recursos a las subcuentas: retiro, cesantía y vejez, vivienda y aportaciones voluntarias; así como administrar las sociedades de inversión.

Las Afores administran fondos de retiro y ahorro de los trabajadores afiliados: IMSS y al ISSSTE.

Fueron creadas por la Ley del seguro social de 1997 e iniciaron su operación el 1° de julio del mismo año.

Su finalidad es que todos los trabajadores puedan contar con una pensión al momento de su retiro.

Su funcionamiento está regulado por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) y autorizado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

Cada trabajador asegurado tiene derecho a una cuenta individual en una AFORE. El dinero depositado en las AFORES se invierte para generar rendimientos y a su vez incrementar el saldo total de la cuenta al momento del retiro del trabajador.

Las inversiones de los recursos de los trabajadores están a cargo de las Sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro, las SIEFORES.

Las SIEFORES son:

• Entidades financieras.
• Autorizadas por CONSAR.
• Administradas y operadas por las Afores.
• Tienen por objeto exclusivo invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales de los trabajadores, en los términos señalados en las Leyes de Seguridad Social.

El sistema de ahorro para el retiro formado por los intermediarios Afores, cada vez ha sido más fuerte y estable. Si ocurriera una crisis esta podría minimizarse por las características del sistema. Sin embargo, la situación que podría afectar negativamente al sistema de pensiones en gran medida sería una crisis financiera, en la que los valores bajaras sus precios y las tasas de interés subieran. Porque una crisis de esta magnitud tendría como efecto una minusvalía en las SIEFORES afectando directamente el patrimonio de los trabajadores.

Por ejemplo, hemos visto en los últimos meses, como las decisiones de la FED sobre la política monetaria de Estado Unidos afectan la percepción de los inversionistas, creando nerviosismo en los mercados internacionales; por posibles aumentos de la tasa de interés y bajas en las principales bolsa de valores.

También hay que considerar que las crisis financieras son momentáneas y que los mercados tienden a recuperarse y continuar con su tendencia de alza en el largo plazo, como se puede observar a través del tiempo en las diferentes bolsas de valores del mundo.

El sistema de pensiones en México es estable porque cuenta con una legislación moderna que permite el funcionamiento eficiente del sector. Los puntos que fortalecen al sistema de pensiones son:

• No depende de la dinámica de la población.
• El trabajador siempre recibe el beneficio de su ahorro y son heredables.
• El trabajador puede trabajar en diferentes sectores y no pierde sus aportaciones.
• Permite la participación de los trabajadores en el ahorro y la inversión en instrumentos de deuda y valores, que de otra forma no podría realizarlo.
• Las SIEFORES mantienen una cartera diversificada de acuerdo a la edad del trabajador.
• El trabajador puede seleccionar la Afore que más le convenga entre las que operan.
• El ahorro crece porque a la inversión se le suman los intereses.
• Los horizontes de inversión son a mediano y largo plazo.
• El ahorro de los trabajadores se canaliza a actividades productiva que fortalecen el crecimiento de la economía y proporcionan rendimientos a los trabajadores.
• La CONSAR trabaja para fortalecer el gobierno corporativo de las empresas emisoras, mayor diversificación en el régimen de inversión, incentiva el ahorro voluntario y cambio en las medidas de riesgo.