Análisis Técnico del S&P/BMV IPC: Indicadores, Soportes y Claves para Invertir

Las presiones en la inflación y en las tasas de interés, tienen un efecto negativo en el mercado accionario de los mercados emergentes, como la BMV, que enfrentan mayor presión externa.

La Reserva Federal ha mantenido una política monetaria restrictiva puede provocar salidas de capital, debilidad de las monedas y mayores diferenciales entre el dólar y el crédito. En septiembre, las acciones y los bonos de los mercados emergentes tuvieron salida de capital extranjero, de acuerdo con datos del IIF.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se han vuelto más importantes por el alza de las tasas de interés. Si los inversores anticipan otra subida de los intereses, los rendimientos a corto plazo podrían aumentar de rápidamente. Los rendimientos a largo plazo también podrían mantenerse elevados debido a que la inflación, los déficits fiscales y el fuerte crecimiento incrementan la rentabilidad exigida por los inversionistas de los mercados financieros.

Esta situación ejerce presión en los bonos gubernamentales y por lo tanto, eleva los costos de endeudamiento para empresas y hogares.

Las emisoras de la BMV se enfrentan a un riesgo mayor de valoración, ya que las tasas de descuento más altas reducen el valor actual de las ganancias futuras y la valoración de las acciones. Esta situación afecta más a las empresas que necesitan financiar sus proyectos de inversión y sus activos tecnológicos. Las valoraciones elevadas de las empresas son vulnerables si los rendimientos de los bonos aumentan rápidamente.

El escenario optimista prevé que los Bancos Centrales moderen la inflación y mantengan las tasas de interés estables, para lograr impulsar al alza el mercado accionario. Un escenario posible sería: la inflación se mantiene estable, en los niveles actuales, los rendimientos suben y el mercado se mantiene estable esperando que las tasa de interés se mantengan estables.

En EEUU a partir de la postura de la FED, la persistencia de la inflación y la alza de las tasas de rendimiento de los bonos del Tesoro, se estima que podría afectar a los mercados de valores globales emergentes, como México. Al ser los primeros en resentir el endurecimiento de las condiciones financieras globales, los mercados emergentes enfrentan salidas de capital extranjero.

Sí revisamos, el análisis técnico del S&P/BMVIPC de la BMV, podremos encontrar debilidad en el corto plazo.

Análisis de Indicadores Bandas de Bollinger, MACD y RSI

• Bandas de Bollinger (BB 20, 2):

  • Se observa un ciclo previo de contracción y consolidación lateral prolongada donde las bandas se estrecharon de manera moderada.

  • Recientemente, con el fuerte repunte alcista, el precio perforó y empujó la banda superior, lo que denota una expansión súbita de la volatilidad y una fuerte presión compradora de corto plazo.

• Indicador MACD (12, 26, 9):

  • Las líneas de MACD y de señal muestran un cruce alcista previo que se expandió de forma sostenida en terreno positivo.

  • No obstante, en el extremo derecho de la gráfica, el histograma comienza a perder altura y las líneas muestran signos de desaceleración o un posible cruce de agotamiento, sugiriendo que el impulso alcista inmediato podría estar encontrando una zona de resistencia.

• Indicador RSI (14):

  • El Índice de Fuerza Relativa escaló con fuerza acompañando el rally hasta rozar la zona de sobrecompra cerca de los 70 puntos, niveles desde los cuales suele haber tomas de utilidades o correcciones técnicas sanas antes de continuar cualquier movimiento de tendencia.

Gráfica: Tendencias, Soportes, Resistencias y Medias Móviles Exponenciales

Tendencias Marcadas:

• Tendencia de Mediano Plazo (Línea Negra Descendente): Se identifica una línea de tendencia bajista o de resistencia diagonal que venía limitando los máximos decrecientes desde los picos anteriores del índice. El precio ha roto recientemente esta directriz al alza, configurando una señal de cambio estructural o ruptura de canal bajista.

• Tendencia de Corto Plazo (Línea Verde Ascendente): Un rally vertical muy agresivo que parte desde la zona de soporte inferior y proyecta una pendiente sumamente pronunciada hacia la zona de resistencia horizontal.

Soporte y Resistencia:

• Soporte Principal (Línea Azul Horizontal): Ubicado en la zona inferior cercana a los a los 63,163 puntos, nivel que actuó como un piso sólido y defensa de los compradores en repetidas ocasiones, frenando las correcciones previas.

• Resistencia Principal (Línea Roja Horizontal y Línea Negra de tendencia): Situada en la franja cercana a los 70,041$ puntos, aproximadamente. Esta zona coincide con techos anteriores y con la confluencia de la línea de tendencia descendente, representando un obstáculo crítico para la continuidad alcista.

Promedios Móviles Exponenciales (EMA):

• Se observa a la EMA de 50 períodos (línea azul), se encuentra aproximadamente en 68,333 puntos y la EMA de 100 períodos (línea morada), en 67,127 puntos.

• El precio ha logrado cruzar por encima de ambas medias móviles, lo que confirma un restablecimiento del sesgo alcista de mediano plazo. Las medias se encuentran comenzando a curvarse hacia arriba, aunque la distancia vertical reciente respecto a la EMA de 50 sugiere un movimiento extendido que podría buscar un pullback o reestablecer hacia las medias móviles.

El índice S&P/BMV IPC muestra una ruptura alcista importante al superar la dirección bajista de mediano plazo y apoyarse en la zona de soporte inferior. Sin embargo, al confrontar ambos gráficos, el precio ha llegado una zona de resistencia clave en aproximadamente 70,000 puntos, donde confluyen techos previos, al tiempo que el RSI se acerca a sobrecompra y el MACD muestra señales de menor ímpetu en su histograma.

• El escenario que nos presenta, el análisis técnico este inicio de semana, es de cautela ya que un rechazo en la resistencia actual podría propiciar un movimiento de consolidación lateral o un pullback técnico hacia la zona de la media móviles de EMA 50, cercana a los 68,300 puntos para validar la ruptura.

• Escenario de continuación: De forma contraria, una ruptura consolidada y con volumen por encima de los 70,050 puntos, abriría la opción hacia objetivos superiores en el mediano plazo.

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Fuentes:

1. IIF (Instituto de Finanzas Internacionales), asociación global de instituciones financieras
2. FED (Reserva Federal)
3. Gráficas Investing

Este estudio se publica con fines puramente informativos y educativos. No constituye una recomendación de compra, venta o asesoramiento de inversión sobre ningún activo financiero.