domingo, 26 de mayo de 2019
jueves, 5 de julio de 2018
Análisis Técnico 4 de julio
Gráficas del DJI
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Gráfica del S&P/BMV IPC
Gráfica del tipo de cambio USD/MXN
lunes, 2 de abril de 2018
Generalidades de los Activos Virtuales
Bitlicense (1)
Las criptomonedas se denominan como un activo financiero virtual, que puede comprarse y venderse para obtener un rendimiento o ganancia. También se puede intercambiar por producto o servicios a través de la red de internet. La criptomonedas como cualquier activo financiero conlleva riesgos.
Moneda virtual: Unidad digital que se utiliza como medio de intercambio o una forma de valor almacenado digitalmente.
Institución de fondos de pago electrónico
Características:
- Obligadas a agregar ésta leyenda a su denominación "Institución de fondos de pago electrónico". (Artículo 12)
- Difundir con sus clientes que son autorizadas, reguladas y supervisadas por la autoridad financiera. (Artículo 12)
- También podrán invertir en el capital social de la ITF intermediarios financieros. (Artículo 13)
Servicios con el público:
Emisión, administración, redención y transmisión de fondos de pago electrónicos (e-money), a través de cualquier medio de comunicación electrónico. (Capítulo II, Artículo 22)
Fondos de pago electrónico:
Fondos que estén contabilizados en un registro electrónico de cuentas transaccionales que lleve una Institución de fondos de pago electrónico, que estén referidos a un valor monetarios equivalente a una cantidad en pesos o en unidades de activo virtual. (Capítulo II, Artículo 23)
- Destino: Realizar pagos y transferencias. (página 6, párrafo 1°)
- Pueden operar con activos virtuales. (Artículo 88)
Autorización de las Instituciones de fondos de pago electrónico
- Autorización: CNBV.
- Previa revisión de documentos e información y acuerdo por el Comité Interinstitucional.
- Comité lo integran la SHCP, CNBV y Banxico.
- Ser sociedad anónima constituida.
(Artículo 11, 22 y 35)
La protección de los usuarios de servicios ofrecidos por las Instituciones de Tecnología Financiera (ITF) se realizará por la CONDUSEF. (Artículo 84 y página 7, párrafo 2°)
La protección de los usuarios de servicios ofrecidos por las Instituciones de Tecnología Financiera (ITF) se realizará por la CONDUSEF. (Artículo 84 y página 7, párrafo 2°)
Concepto involucrados con las monedas virtuales:
- UMA: Unidad de Medida y Actualización. Valore de los activos financieros. (Título I Disposiciones Preliminares, Artículo 4, XXII)
- Los activos financieros no pagarán rendimientos o beneficio monetario por el saldo que se acumule en el tiempo. (Capítulo II, Artículo 29)
- Los recursos que se reciban para la emisión de fondos de pagos electrónicos NO se consideran depósitos bancarios de dinero. (Capítulo II, Artículo 29)
- Rembolsa al cliente la cantidad de monda nacional o activos virtuales equivalentes al valor o número de unidades. (Capítulo II, Artículo 29)
- El cliente puede designar beneficiarios en caso de fallecimiento. (Capítulo II, Artículo 29)
- Activo Virtual: valor registrado electrónicamente y utilizado como medio de pago entre el público. (Capítulo III, Artículo 30)
- Los activos virtuales solo se pueden transferir por medios electrónicos. (Capítulo III, Artículo 30)
- Las ITF operarán los activos virtuales que sean determinados por Banxico. (Capítulo III, Artículo 30 y 88)
- Para realizar operaciones con activos virtuales deberán contar con previa autorización de Banxico. (Capítulo III, Artículo 30 y 88)
- No pueden dar en préstamo o garantía los activos virtuales, tampoco operar, diseñar o comercializar derivados que tengan activos virtuales como subyacentes. (Capítulo III, Artículo 33)
- Recibir pagos y transferir dinero a los cliente solo mediante cuentas de entidades financieras autorizadas. (Capítulo II Artículo 45)
- Divulgar a clientes información de los riesgo de invertir en activos virtuales. (Capítulo III, Artículo 34)
Riesgos de los Activos Virtuales:
Grupo de Innovación Financiera:
Reglamentación:
Intercambio de moneda virtual:
Exchange:
- El activo virtual no es una moneda de curso legal, no está respaldado por el Gobierno Federal ni por Banxico.
- Imposibilidad de revertir las operaciones una vez ejecutadas.
- La volatilidad del valor del activo virtual.
- Los riesgos tecnológicos, cibernéticos y de fraude inherentes a los activos virtuales.
Grupo de Innovación Financiera:
- Instancia de consulta, asesoría y coordinación, formado por el sector público y privado.
- Objetivo es conocer innovaciones en materia tecnológica financiera, planear su desarrollo y regulación.
- Integrantes 12 miembros: uno de SHCP (Presidente), uno por cada Comisiones Supervisoras y uno de Banxico, el resto serán representantes del sector privado designados por la SHCP.
Reglamentación:
- Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera.
- Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito.
- Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros.
- Disposiciones de Carácter General que emita Banco de México
- Disposiciones de Carácter General que emita la CNBV.
- Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita.
Intercambio de moneda virtual:
- Entidad intercambia moneda virtual por moneda fiduciaria, fondos u otras formas de moneda virtual.
- Tienen un costo (comisión).
- El mercado secundario de monedas virtuales también puede ocurrir en un intercambio.
- Los intercambios pueden no ser en bolsas de valores registradas.
Exchange:
- Empresas que actúan como casas de cambio.
- Ofrecen sus servicios a través de una página web.
- Cobran comisión por el servicio.
Servicio que ofrecen las Exchange:
- Comprar y vender monedas digitales, utilizando bitcoins o con pesos.
- Transferencias bancarias para poder comprar criptomonedas.
- Adquirir mediante tarjeta de crédito/débito, SPEI y Paypal.
- Tratar directamente la compra con otros usuarios interesados en vender (localbitcoins).
Notas:
(1) BitLicense es el término común usado para una licencia comercial de actividades de moneda virtual, emitida por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYSDFS) bajo las regulaciones diseñadas para compañías.
Bibliografía:
- Ley para regulas las instituciones de tecnología financiera, Iniciativa Ejecutivo Federal, Cámara de Senadores.
- investing.com 28/Mar/18 https://mx.investing.com/crypto/
- Bitlicense https://www.dfs.ny.gov/legal/regulations/adoptions/dfsp200t.pdf
- Investor.gov - Boletín del inversor: Ofertas iniciales de monedas, 25/07/17 https://www.investor.gov/additional-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletin-initial-coin-offerings
viernes, 16 de febrero de 2018
Distribución de Probabilidad para la Medición del Riesgo
En todos los valores el rendimiento esperado puede variar.
La distribución de probabilidad para la medición del riesgo se forma de dos elementos:
La distribución de probabilidad para la medición del riesgo se forma de dos elementos:
- El rendimiento esperado.
- La desviación estándar.
La distribución de probabilidad se utiliza para medir el rendimiento esperado de un proyecto de inversión o de instrumentos financieros, compuesto por diferentes escenarios, como: conservador, probable, agresivo, etc.
Estos escenarios son horizontes temporales, que se conforman con varias variables que afectan directamente a la inversión. Muestran el futuro posible y el efecto de las variables económicas en el proyecto y en su rendimiento esperado. Cada escenario se le asigna un porcentaje de ocurrencia.
Para determinar cuál es el rendimiento esperado de la inversión, primero se determina:
- El rendimiento esperado de cada escenario.
- Se asigna una porcentaje de probabilidad de ocurrencia a cada escenario.
- Se obtiene un promedio ponderado de todos los escenarios.
- Y el resultado del promedio ponderado es el rendimiento esperado de la inversión.
Proporciona la información básica para tomar una decisión acorde al grado de riesgo que se establezca asumir.
domingo, 3 de diciembre de 2017
jueves, 31 de agosto de 2017
Hábito 7 Afilar la sierra
Los
7 hábitos de la gente altamente efectiva
de Stephen Covey
Hábito
7 Afilar la sierra
Es el hábito de la
auto-renovación, el mantenimiento básico necesario para conservar los siete hábitos funcionando adecuadamente.
El problema frecuente es
que la gente está demasiado ocupada produciendo (aserrando) para prestar
atención al mantenimiento de su medio de producción (afilar la sierra). La
razón por la cual esto ocurre es que el mantenimiento pocas veces produce
dividendos importantes en forma inmediata y medible.
Las cuatro dimensiones
están interrelacionadas, lo que se haga para “afilar la sierra” en una,
impactará positivamente en las demás. Se debe trabajar equilibradamente las
cuatro dimensiones. La sugerencia del autor es que al menos una hora al día,
todos los días se dedique a meditar y revisar los resultados de cada área.
Los siete hábitos de
las personas altamente efectivas producen una sinergia óptima entre esas dimensiones
de la naturaleza humana. La renovación en cualquier dimensión aumenta la
capacidad para vivir por lo menos uno de los siete hábitos. Y aunque estos
hábitos sean secuenciales, la mejora en un hábito aumenta sinérgicamente la
capacidad para vivir el resto.
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sábado, 26 de agosto de 2017
Hábito 6 Sinergice
Los
7 hábitos de la gente altamente efectiva
de Stephen Covey
Hábito
6 Sinergice
Sinergia significa
cooperación y trabajando en conjunto. La sinergia es un trabajo o un esfuerzo
para realizar una determinada tarea muy compleja y conseguir alcanzar el éxito
al final. La sinergia es el momento cuando el todo es mayor que la suma de las
partes, por tanto, existe un rendimiento superior y una máxima efectividad, que
si se actúa por separado.
“La unión hace la fuerza”
(Fábula de
Sulkhan-SabaOrbeliani)
Para realizar un
trabajo y lograr buenos resultados es indispensable tomar en cuenta diferentes
puntos de vista, de diferentes áreas o especialidades, que trae como resultado
la sinergia. Las personas buscar la mejor alternativa posible y logran
propuestas innovadoras, diferentes y mejores.
Todo el personal es
tomado en cuenta como parte del problema y la solución. Las personas pueden ver
resultados y logros de la empresa, y sentirlos como suyos, ya que fueron parte
de ello. El trabajo se vuelve tangible y recompensa en sí mismo.
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jueves, 17 de agosto de 2017
Hábito 5 Busque primero entender, luego ser entendido
Es el hábito de la
comunicación efectiva. Su implementación puede ser de forma inmediata.
El proceso de la
comunicación incluye: la comunicación oral y escrita. El mensaje enviado por el
emisor y el receptor, como se observa en la siguiente imagen:
El problema del proceso
de comunicación se da en el receptor, por la falta de entrenamiento para
escuchar. No entiende a la otra persona desde su propio marco de referencia. Es
poco común la persona que escucha con la intención de entender. Generalmente se
escucha con la intención de contestar.
Es necesario escuchar
con empatía, esta se convierte en una herramienta muy poderosa y proporciona
información precisa.
Cuando una persona
tiene satisfecha sus necesidades de afecto y psicológicas, se encuentra abierta
a nuevas propuestas y será más susceptible de aceptar nuevas ideas para
trabajar. En ese momento se puede influir y trabajar en una solución
“ganar/ganar”.
Después de comprender
sigue saber ser comprendido, esta es la otra mitad del quinto hábito,
igualmente esencial para alcanzar soluciones ganar/ganar. En situaciones
interdependientes es importante ser comprendidos. Dejarse influir es la clave
para influir en los otros.
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jueves, 10 de agosto de 2017
Hábito 4 Piensa en " Ganar / Ganar "
Los
7 hábitos de la gente altamente efectiva
de Stephen Covey
Hábito
4 Piense en “Ganar / Ganar”
El hábito cuatro
implica que en una negociación o trato, ambas partes salgan beneficiadas. Las
partes involucradas debe sacar provecho o beneficio del acuerdo en cuestión,
sino no habría razón de aceptar dicho acuerdo.
Sí se utilizan los
cinco paradigmas diferentes a Ganar/ganar, la consecuencia sería que no habría
trato o solo sería un acuerdo de solo una vez. No se crearían relaciones de
largo plazo.
Este aspecto aplica
para todos los centros en los que las personas enfocan su vida: matrimonio,
familia, trabajo, amigos, etc.
Consideraciones: para
que el proceso funcione es necesario desarrollar los hábitos cinco y seis.
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jueves, 3 de agosto de 2017
Hábito 3 Poner primero lo primero
de Stephen Covey
Hábito
3 Poner primero lo primero
El hábito tres trata
sobre los principios de la administración personal. Como organizar las
diferentes actividades, decisiones, planes, etc., de la vida diaria de una
persona, para alcanzar un objetivo futuro. El hábito tres nos indica la
importancia del manejo del tiempo.
 |
| * P significa producción y CP es capacidad de producción. |
Los problemas P son
oportunidades CP:
En una situación
interdependiente, todo problema P es una oportunidad CP.
Al reconocer que el
equilibrio P/CP es necesario para la efectividad en una realidad
interdependiente, podemos valorar nuestros problemas como oportunidades para
aumentar la CP.
La interdependencia
efectiva sólo está al alcance de las personas verdaderamente independientes.
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miércoles, 2 de agosto de 2017
Usos del efectivo y la determinación de sus costos
Efectivo y equivalentes son los recursos líquidos que mantiene una
empresa para uso diario, disponibles en cuentas de cheques y efectivo en
billetes y monedas de diferentes denominaciones.
Los recursos de operación que debe mantener una empresa es el efectivo.
Cuando no se invierte en activos financieros o no es utilizado en la
operación de la empresa es considerado como activo ocioso, no genera utilidad
para la compañía. Mantener recursos en efectivo le ocasiona costos a las
organizaciones, el costo de oportunidad.
jueves, 27 de julio de 2017
Hábito 2 Comience con un fin en mente
Los 7 hábitos de la gente altamente efectiva
de Stephen Covey
Hábito 2 Comience con un fin en mente
Este es el hábito del liderazgo personal, es tener claro los objetivos y metas que queremos alcanzar en cada aspecto de nuestra vida familiar, trabajo, cultural, entretenimiento, comunidad, etc. Saber hacia dónde querremos llegar y para qué.
Todas las cosas son creadas dos veces, primero en la imaginación, o sea en su diseño y creación; y posteriormente en su ejecución, esta última es cuando la idea se hace material.
Una persona centrada en valores tomará todos los factores a considerar y encontrará la solución que mejor se adapta a sus necesidades.
La toma de decisiones basada en valores debe de ser:
- Tomar la decisión proactivamente, por impulso propio.
- La decisión se basa en los valores de la persona.
- La persona se hace responsable de sus decisiones y los resultados de estas.
- Las decisiones se deben transmitir correctamente con los involucrados.
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martes, 25 de julio de 2017
lunes, 24 de julio de 2017
jueves, 20 de julio de 2017
Hábito 1 Ser proactivo
Los
7 hábitos de la gente altamente efectiva
de Stephen Covey
Tomar la
responsabilidad de su propia vida. Esto implica tomar decisiones, estar
comprometido y ser responsables por ellas, basado en los valores.
La libertad de decisión
es elección de la respuesta a una situación determinada y se basa en:
- Auto-conciencia: Permite diferenciar a la persona de su estado de ánimo, sentimientos y pensamientos.
- Imaginación: Creación de ideas más allá de su situación actual.
- Conciencia: Distinguir entre el bien y el mal, en medios y fin.
- Voluntad independiente: Actuar con base en la autoconciencia.
Una persona proactiva
es guiada por sus propios valores y tiene el control sobres sus decisiones, es
responsables de las consecuencias de sus decisiones y ejerce su libertad
plenamente, no se deja influir por los comentarios de otras personas.
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jueves, 13 de julio de 2017
Los 7 hábitos de la gente altamente efectiva de Stephen Covey
La siguiente es una
sinopsis del libro de Stephen Covey, "los 7 hábitos de la gente altamente
efectiva". En este libro Covey propone un programa de mejora considerando
7 hábitos o practicas, que se deben seguir por la dirección de una empresa,
para lograr cambios que mejoren el desempeño de la misma.
Entendiendo por hábito
"el modo especial de proceder o conducirse adquirido por repetición de
actos iguales o semejantes, u originado por tendencias instintivas". (RAE, http://dle.rae.es/?id=Jvcxrlo)
Este programa considera
que para lograr los cambios necesarios, se debe trabajar con el capital más
importante de las organizaciones, el capital humano. La inversión que la
dirección decida hacer para crecer y aumentar el valor de la empresa, debe
empezar por los encargados de hacer esto posible, las persona que trabajan en
la organización.
La primera mejora que
debe hacer cualquier organización es en el capital humano. Desarrollar programas
para el perfeccionamiento del desempeño y los resultados de los empleados darán
un doble beneficio. El primer beneficio es para la empresa, esta logrará sus
metas, objetivos e incrementara el valor de la empresa. El segundo beneficio es
el desarrollo integral de los empleados, tanto profesional como personal así
como un mejor nivel de vida mejor.
Cómo
inicia este proceso.
Stephen Covey crea una
metodología, tal vez tomando ideas de programas de desarrollo personal, adecuándolos
y aplicándolos a las organizaciones. Esta metodología está formada por los 7
hábitos que las personas deben desarrollar y adquirir, para mejorar su
desempeño laborar y personal.
El programa inicia con
la dirección de la empresa y permea hasta la base de la organización.
Es importante que la
dirección esté convencida y comprometida con la metodología para que funcione.
De lo contrario va ser imposible que se pueda transmitir a los niveles
inferiores de la cadena de mando. Este es un programa vivencial, debe ser
comprendido y aceptado por los miembro de todo los niveles para que sea un
éxito.
La metodología considera
el plano personal para iniciar el cambio, es decir yo (Director) estoy
convencido de que debo transformar mi comportamiento e influyo con el ejemplo a
los demás miembros de la empresa para que se convenzan, acepten cambiar y
mejorar su trabajo.
Metodología.
El inicio del cambio
está en la persona del director general de la empresa o en la dirección. La
dirección debe adoptar los hábitos uno a uno, en un proceso de mejora continua
y transmitirlos con la forma de trabajar a los subalternos. Enseñar con las
acciones, se tiene que formar y vivir cada hábito, por eso mencione que es un
programa vivencial. Los hábitos se tienen que experimentar en un plano íntimo.
Considera que la única
persona a la cual se puede cambiar es a uno mismo, para después influir en el
comportamiento de los demás individuos. Solo se puede lograr esto con el
ejemplo, por lo tanto primero se debe poder cambiar a sí mismo.
El aprendizaje de cada
hábito debe ser real, la persona debe habituarse ejercitar el hábito, hacerlo
parte de ella; de lo contrario no puede transmitirlo efectivamente. Nadie puede
dar lo que no tiene.
Esta premisa indica que
se enseña con el ejemplo, porque es más valioso que las palabras, las políticas
y manuales juntos.
Hay que considerar que
un hábito se obtiene por repetición, para lograrlo la persona debe estar
motivada para intentarlo una y otra vez, hasta que forme parte del actuar
diario de la persona.
Los 7 hábitos están
agrupados en tres categorías y deben desarrollarse en el siguiente orden.
Los hábitos tienen tres
componentes: el Saber, el Hacer y el Ser. El Saber son los conocimientos, el
hacer son la habilidades y métodos para realizar las diferentes actividades; y
por último el Ser, se refiere a ser personas integras, dignas y actuar con
ética.
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lunes, 12 de junio de 2017
Sistema Financiero y el crecimiento económico.
El
sistema financiero de un país da impulso al crecimiento económico, es la vía a través de la cual el dinero fluye
en una nación. El sistema financiero capta el dinero por medio del ahorro y lo canaliza hacia proyectos de inversión para la fabricación bienes y servicios. Así también, permite realizar compras de producto y servicios.
Para entenderlo mejor, tenemos que conocer la estructura y el funcionamiento del sistema financiero.
La
oferta está conformada
por todas las personas físicas o morales que tienen sobrantes de dinero, que no
requieren del mismo para
realizar pagos o compras.
Este dinero lo
depositan en cuentas de ahorrar a cambio de una
cantidad de dinero
adicional. A la oferta se le conoce como público inversionista.
El
pago que reciben los ahorradores puede ser de dos formas:
1) El pago a una tasa de interés predeterminada.
2) Obtener una ganancia de capital.
1) El pago a una tasa de interés predeterminada.
2) Obtener una ganancia de capital.
La
demanda en los mercados financieros la integran todas las personas físicas o
morales que requieren dinero para diferentes proyectos, estos pueden ser de consumos
(compra de autos, casas, viajes) o proyectos productivos para elaborar y vender productos o servicios que la sociedad requiere.
Cuando
los demandantes de dinero son personas morales con proyectos productivos se les
denomina emisores.
Los
productos que se comercian en los mercados financieros son las tasas de interés
o ganancias de capital que ofrecen los diferentes activos o instrumentos financieros.
En
los mercados financieros hay diversos participantes entre los que podemos
encontrar:
La autoridad del sistema financiero proporciona la
seguridad para que los participantes puedan operar y cumplir sus objetivos con certidumbre.
(gob.cnbv.mx)
La autoridad del sistema financiero está formada por varias instituciones que regulan, autorizan, supervisan y sancionan a las instituciones del sistema financiero.
El
banco central, aún cuando es parte de las instituciones que forman la
autoridad, es un organismo autónomo, su importancia está en la implementación de la política monetaria y cambiaria,
así como su labor para mantener el poder adquisitivo de la moneda. Esto hace que se considere como un ente aparte
dentro del estudio del sistema financiero.
La
aplicación de las políticas monetaria y cambiaria influye directamente en el
funcionamiento de los mercados financieros y por lo tanto en el sistema financiero. Al afectar la tasa de interés, principal
producto de los mercados financieros; incide en los servicios que se operan
dentro de los mercados financieros y en la eficiencia de las operaciones del
sistema financiero. (banxico.gob.mx)
El
cambio en las tasas de interés modifica la demanda y la oferta de los mercados
financieros, y así también la asignación de capital a las diferentes opciones
de proyectos productivos.
Hay
que considerar, que los proyectos viables y rentables conseguirán los recursos necesarios para
realizarlos, con tasas de interés más atractivas. Mientras que los proyectos menos rentables tendrán tasas de
interés más altas debido al riesgo que representan, o en el peor de los casos
serán rechazados.
Otro
grupo de participantes son los intermediarios financieros, quienes son los encargados
de poner en contacto a la oferta y demanda de los recursos financieros. Entre
otras actividades captan los ahorros de las personas físicas y morales de todo
el país, lo agrupan y asignan a los diferentes proyectos productivos. Diseñan y
comercian los diferentes servicios financieros que sirven de marco para que el
dinero fluya en el país, generando operaciones de compra y venta, entre otras.
Los
intermediarios financieros son empresas privadas que compiten en los mercados
financieros para ganar clientes entre los oferentes de
dinero (ahorradores) y los demandantes de dinero (emisores). Su ganancia se
genera entre la diferencia entre lo que pagan a los ahorradores y lo que cobran
a los emisores, o sea por su labor de intermediación entre la oferta y la
demanda.
Los
intermediarios financieros son: bancos, casas de bolsa, sofomes, uniones de
crédito, almacenes generales de depósito, aseguradoras, afianzadoras, fondos de
inversión, afores, casas de cambio, entre
otros.
También
encontramos otros integrantes del sistema financiero, las entidades de apoyo operativo que dan soporte y servicios
a los participantes
del sistema financiero, como son servicios de depósito, registro y custodia de
valores; servicios de transferencia, compensación y liquidación. Ejemplo de
ellos son el Indeval, cámaras de compensaciones, calificadora de valores,
proveedores de precios, bolsas de valores, etc.
Por
último tenemos a las entidades promoción que promueven y apoyan el
funcionamiento de los integrantes del sistema financiero y ayudan a una
regulación efectiva. Estos son las cámaras y asociaciones del sector
financiero.
Las
operaciones financieras, las compras, las inversiones, los créditos hacen
que el dinero circule a
través de los servicios que ofrecen los diferentes intermediarios financieros,
promoviendo mayor producción y venta de artículos; ayudando al crecimiento
económico y bienestar del país. (María B.P., Intermediarios Financieros, 30-mar-2015 Finanzas y Más)
Desde
el pago de los sueldos de los trabajadores y empleados que se realiza en una
cuenta bancaria. El dinero llega a las
personas por un servicio que ofrecen los bancos, a través de la cuenta de nómina. El banco
es un intermediario financiero por lo tanto integrante de sistema financiero.
Las
personas pueden realizar sus compras y pagos utilizando su cuenta bancaria; además pueden ahorrar conectando su cuenta a inversiones como son pagarés o fondos de inversión.
El ahorro de cada una de las personas que
habitan en un país y que pueden estar ubicadas en diferentes regiones del
mismo, se agrupa por los diferentes intermediarios y se canaliza a proyectos
productivos, en monto y plazos solicitados por la empresas o personas físicas.
Cuando
los intermediarios financieros dirigen el dinero de los ahorradores para
proyectos nuevos, estamos hablando de financiamiento, de otorgar créditos o
contratar servicios auxiliares del crédito.
El
financiamiento consiste en asignar recursos materiales y financieros, a un
proyecto o plan de inversión; durante un plazo predeterminado a cambio del pago
del capital inicial más una tasa de interés.
Es importante para los inversionistas y emisores contar
con un sistema financiero sano, que ofrezca al público servicios de calidad, que impulse el crecimiento económico y la reducción de la pobreza al generar fuentes de trabajo.
Pero a que llamamos un sistema financiero sano, bueno para afirma esto el sistema
financiero debe contar con varias características:
- Seguridad: El sistema financiero debe ser seguro con leyes que permitan dar transparencia a las diferentes operaciones con un mínimo riesgo. Estar respaldado por las leyes y disposiciones; y la autoridad del sistema financiero deberá vigilar su cumplimiento y sancionar cuando sea necesario.
- Liquidez: Disposición de efectivo en todo momento para hacer frente a los compromisos, satisfacer necesidades de financiamiento, proyectos de inversión y necesidades personales.
- Cobertura: Proveer cobertura de riesgos por cambios en las tasas de interés, en el tipo de cambio y precios de los activos financieros, al ser afectados por las variables macroeconómicas, financieras, políticas gubernamentales o empresariales.
- Rendimientos competitivos: Son los beneficios o ganancias que obtienen los ahorradores e inversionistas sobre su patrimonio (acciones, bonos, cuentas de ahorro). Es la tasa interés. El objetivo es mantener el valor del dinero en el tiempo.
El sistema financiero es impulsor del crecimiento económico.
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